Kamus Investasi

Sharpe ratio adalah rasio yang menunjukkan besaran return instrumen investasi –setelah dikurangi terlebih dahulu dengan return aset bebas risiko- lalu return instrumen investasi tersebut disesuaikan dengan besaran risiko yang terdapat pada instrumen investasi. Sharpe ratio akan menunjukkan untuk setiap risiko yang melekat pada instrumen investasi, imbal hasil instrumen akan lebih tinggi atau lebih rendah dibanding investasi pada aset bebas risiko. Sama seperti risk adjusted return, indikator risiko yang digunakan dalam Sharpe ratio adalah standar deviasi return instrumen investasi. Sharpe ratio sebesar 0,58 pada suatu instrumen investasi diinterpretasikan sebagai: atas 1% risiko yang melekat pada instrumen investasi, instrumen menawarkan return 0,58% lebih besar dibanding return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko. Angka minus pada Sharpe ratio dapat diinterpretasikan bahwa return yang ditawarkan oleh aset bebas risiko lebih tinggi dibanding return instrumen investasi. Dalam kondisi ini, maka lebih menarik bagi investor untuk berinvestasi pada aset bebas risiko dibanding investasi pada Reksa dana dengan Sharpe ratio negatif.